Relación en el ámbito macroeconómico entre Índice Bursátil Caracas y el precio del petróleo venezolano

Victor Rafael Pérez Araujo

Resumen


El objetivo del trabajo es explicar la relación entre el precio del petróleo venezolano y el Índice  Bursátil Caracas  (IBC),  en un marco  estrictamente  teórico-macroeconómico. La metodología
seleccionada  para  tales  propósitos  se  basa  en  el  análisis  aportado  por  Dornbusch,  Fischer  y  Startz  (2002)  en  lo  referente  a  los  conceptos  “oferta  agregada”  y  “demanda  agregada”,  como  variables  inherentes  a  los  procesos  económicos  en  general  y  aplicados  a  la  economía
venezolana en particular, en donde el componente “gasto público” de la demanda agregada, está estrechamente relacionado con las variaciones del IBC, tal como ocurrió en la década 1994-2004.  Además en dicho componente, ejerce  fuerte presencia  los  ingresos de origen petrolero, entre
otros, como demuestra la correlación de ambos factores (r = 0,74) entre enero 1996 y enero 2006.
Sin embargo, esta comprensión del objetivo  inicial del estudio, dado en  la complejidad de  las transacciones del mercado de capitales y la confguración del índice bursátil, inciden, entre una
diversidad de factores, el azar y/o el estado de ánimo de los posibles inversores.

Abstract
Relation in the macroeconomic scope between
Caracas Stock Exchange and the Venezuelan oil price
 


The objective of this work is to explain the relation between Venezuelan oil price and the Caracas  Stock Exchange (CSE) in a strictly theoretical-macroeconomic framework. The selected methodology  for  such purposes  is  based on  the analysis  contributed  by Dornbusch, Fischer and Startz  (2002)
related to “aggregated of fer” and “aggregated demand” concepts, as inherent variables to the economic
processes in general and applied in particular to the Venezuelan economy, in where the component “public expenditure” of the aggregated demand, is related closely to the variations of the CSE, as it happened during the period of 1994-2004. Furthermore, in this component it exerts strong presence
the oil incomes, among others, as it demonstrates the correlation of both factors (r = 0,74) between
January 1996 and  January 2006. Nevertheless,  this understanding  of  the  initial  objective  of  the
study, given in the complexity of the capital market transactions and the confguration of the stock-
exchange index, af fect, among diverse factors, the chance and/or the mood of the possible investors.
Key words: Venezuelan oil, Caracas Stock Exchange, macroeconomics


Palabras clave


petróleo venezolano; Índice Bursátil Caracas; macroeconomía

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P-ISSN 1317-8822  E-ISSN 2477-9547 

DOI: https://doi.org/10.53766/VIGEREN
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