Relación en el ámbito macroeconómico entre Índice Bursátil Caracas y el precio del petróleo venezolano
Resumen
El objetivo del trabajo es explicar la relación entre el precio del petróleo venezolano y el Índice Bursátil Caracas (IBC), en un marco estrictamente teórico-macroeconómico. La metodología
seleccionada para tales propósitos se basa en el análisis aportado por Dornbusch, Fischer y Startz (2002) en lo referente a los conceptos “oferta agregada” y “demanda agregada”, como variables inherentes a los procesos económicos en general y aplicados a la economía
venezolana en particular, en donde el componente “gasto público” de la demanda agregada, está estrechamente relacionado con las variaciones del IBC, tal como ocurrió en la década 1994-2004. Además en dicho componente, ejerce fuerte presencia los ingresos de origen petrolero, entre
otros, como demuestra la correlación de ambos factores (r = 0,74) entre enero 1996 y enero 2006.
Sin embargo, esta comprensión del objetivo inicial del estudio, dado en la complejidad de las transacciones del mercado de capitales y la confguración del índice bursátil, inciden, entre una
diversidad de factores, el azar y/o el estado de ánimo de los posibles inversores.
Abstract
Relation in the macroeconomic scope between
Caracas Stock Exchange and the Venezuelan oil price
The objective of this work is to explain the relation between Venezuelan oil price and the Caracas Stock Exchange (CSE) in a strictly theoretical-macroeconomic framework. The selected methodology for such purposes is based on the analysis contributed by Dornbusch, Fischer and Startz (2002)
related to “aggregated of fer” and “aggregated demand” concepts, as inherent variables to the economic
processes in general and applied in particular to the Venezuelan economy, in where the component “public expenditure” of the aggregated demand, is related closely to the variations of the CSE, as it happened during the period of 1994-2004. Furthermore, in this component it exerts strong presence
the oil incomes, among others, as it demonstrates the correlation of both factors (r = 0,74) between
January 1996 and January 2006. Nevertheless, this understanding of the initial objective of the
study, given in the complexity of the capital market transactions and the confguration of the stock-
exchange index, af fect, among diverse factors, the chance and/or the mood of the possible investors.
Key words: Venezuelan oil, Caracas Stock Exchange, macroeconomics
Palabras clave
Texto completo:
PDFP-ISSN 1317-8822 E-ISSN 2477-9547
DOI: https://doi.org/10.53766/VIGEREN
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